原標(biāo)題：基金三季報(bào)持倉浮出水面 偏愛銀行等四類股

本報(bào)記者 張穎 吳珊

編者按：作為市場最大的機(jī)構(gòu)投資者，公募基金的一舉一動都會對市場產(chǎn)生影響。《證券日報(bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至昨日17時(shí)，已披露基金三季報(bào)的公募基金共計(jì)重倉持有1030只個股，從重倉股的行業(yè)屬性看，銀行、非銀金融、國防軍工和鋼鐵等四行業(yè)，截至目前基金重倉股占行業(yè)成份股比例居前。今日本報(bào)特對上述四類個股進(jìn)行跟蹤分析，以供投資者參考。

銀行 三邏輯支撐年末表現(xiàn)

《證券日報(bào)》市場研究中心根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至昨日17時(shí)，在已披露的基金三季報(bào)重倉股中，基金持有銀行類股19只，占行業(yè)內(nèi)成份股總數(shù)比例為76%。

具體來看，在已披露的基金三季報(bào)重倉股中，農(nóng)業(yè)銀行（82589.85萬股）、工商銀行（44727.98萬股）、交通銀行（35165.80萬股）、民生銀行（23648.89萬股）、中國銀行（22169.85萬股）、招商銀行（21502.50萬股）、興業(yè)銀行（16153.06萬股）、平安銀行（14908.14萬股）、浦發(fā)銀行（13097.60萬股）、華夏銀行（10347.48萬股）等10只銀行股基金持股數(shù)量均在1億股以上。

除上述10只個股外，基金三季度持有的銀行股還包括：建設(shè)銀行、光大銀行、北京銀行、南京銀行、寧波銀行、中信銀行、江蘇銀行、貴陽銀行、上海銀行。

基金對銀行板塊的布局也引起部分券商的關(guān)注，其中，民生證券表示，看好銀行板塊的年末表現(xiàn)。首先，季節(jié)性效應(yīng)，近10年來，申萬銀行指數(shù)在10月份、12月份取得正收益的概率分別為90%、70%，其中，12月份平均漲幅5.96%，跑贏上證指數(shù)2.92%；其次，股份制銀行基本面筑底趨于完成，從三季度以來，同業(yè)負(fù)債利率邊際下行、不良貸款率下降預(yù)期進(jìn)一步確認(rèn)、金融監(jiān)管政策逐步落地，使得股份制銀行基本面逐步進(jìn)入底部區(qū)域；第三，經(jīng)濟(jì)增速穩(wěn)定或趨于上行時(shí)，公司業(yè)務(wù)景氣度較好，經(jīng)濟(jì)走弱時(shí)，周期性不明顯的零售業(yè)務(wù)更優(yōu)，未來“對公銀行”的估值將逐步修復(fù)，這也是2018年銀行股投資的大機(jī)會所在。

非銀金融 8只個股月內(nèi)實(shí)現(xiàn)上漲

《證券日報(bào)》市場研究中心根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至昨日17時(shí)，在已披露的基金三季報(bào)重倉股中，基金持有非銀金融類股36只，占行業(yè)內(nèi)成份股總數(shù)比例為60%。

具體來看，基金三季報(bào)持有13只非銀金融類股股份數(shù)量在1000萬股以上，其中，中國平安、中信證券、中國太保、中國人壽、新華保險(xiǎn)、國泰君安、東方財(cái)富、華泰證券等個股基金持股數(shù)量位居前列。

在上述基金三季報(bào)重倉股中，10月份以來，已有8只個股率先實(shí)現(xiàn)上漲，其中，中國平安期間累計(jì)漲幅居首，達(dá)到10.93%，中國太保緊隨其后，期間累計(jì)漲幅為7.37%，此外，經(jīng)緯紡機(jī)（6.75%）、中國人壽（5.59%）、新華保險(xiǎn)（5.31%）、中航資本（3.42%）、天茂集團(tuán)（2.15%）、愛建集團(tuán)（2.07%）等6只個股漲幅也均在2%以上。

投資機(jī)會方面，愛建證券表示，目前大型券商平均市凈率在1.6倍，平均市盈率在18倍左右，仍然處于歷史估值的

《證券日報(bào)》市場研究中心根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至昨日17時(shí)，在已披露的基金三季報(bào)重倉股中，基金持有鋼鐵類股18只，占行業(yè)內(nèi)成份股總數(shù)比例為54.55%。

具體來看，寶鋼股份、南鋼股份、方大特鋼、新鋼股份、*ST華菱、馬鋼股份、包鋼股份、凌鋼股份、新興鑄管等9只個股基金三季報(bào)持股數(shù)量在1000萬股以上。此外，基金三季報(bào)持有的鋼鐵類股還有：山東鋼鐵、柳鋼股份、河鋼股份、太鋼不銹、酒鋼宏興、八一鋼鐵、韶鋼松山、鞍鋼股份、沙鋼股份。

平安證券表示，鋼材現(xiàn)貨價(jià)格仍然維持在較高水平，鋼企高盈利仍然持續(xù)。整個行業(yè)基本面好轉(zhuǎn)的趨勢并沒有發(fā)生改變，行業(yè)投資價(jià)值仍在。建議關(guān)注不銹鋼龍頭企業(yè)太鋼不銹和業(yè)績彈性大的酒鋼宏興，同時(shí)看好未來板材企業(yè)盈利能力彈性，建議重點(diǎn)關(guān)注高端板材龍頭企業(yè)寶鋼股份及河鋼股份，環(huán)保限產(chǎn)受益標(biāo)的且估值較低的凌鋼股份等。

鋼鐵 高盈利仍然持續(xù)

《證券日報(bào)》市場研究中心根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至昨日17時(shí)，在已披露的基金三季報(bào)重倉股中，基金持有國防軍工類股23只，占行業(yè)內(nèi)成份股總數(shù)比例為58.97%。

具體來看，基金三季報(bào)持有12只國防軍工類股股份數(shù)量在1000萬股以上，這12只個股分別為：中國重工、航天電子、中航飛機(jī)、洪都航空、中航機(jī)電、航發(fā)動力、北方導(dǎo)航、航天通信、中國衛(wèi)星、新研股份、航發(fā)科技、航發(fā)控制。

對于國防軍工板塊的投資機(jī)會，除基金普遍看好外，券商也紛紛發(fā)布研報(bào)對明年板塊行情充滿期待，其中，太平洋證券認(rèn)為，2018年軍工行業(yè)將迎來業(yè)績和改革的確定性的拐點(diǎn)，目前是長期配置軍工行業(yè)的黃金時(shí)期。與此同時(shí)，天風(fēng)證券也表示，在看好明年國防軍工板塊基本面改善、行業(yè)景氣新周期拐點(diǎn)的基礎(chǔ)上，維持對板塊低位布局的建議，而隨著對2018年預(yù)期的上升和部分預(yù)期的提前釋放，四季度板塊將具備短期行情。

國防軍工 迎來長期配置黃金期

較低水平，建議關(guān)注廣發(fā)證券、招商證券、華泰證券。保險(xiǎn)板塊投資端收益大幅提升，業(yè)績支撐行情新一輪上漲，建議關(guān)注中國平安、中國人壽。