隨著新規(guī)實施，存量的保本基金陸續(xù)迎來到期處置問題。據(jù)中國基金報記者統(tǒng)計，在上半年剩下的2個多月中，即將到期的保本基金共有10只，其中5月份到期的有6只。目前來看，由于進入新的保本周期繼續(xù)運作的條件苛刻，不少保本基金選擇到期轉型或清盤。

2只到期或面臨清盤

4月22日，博時基金發(fā)布公告稱，旗下博時招財一號大數(shù)據(jù)保本基金到期后不再符合保本基金存續(xù)條件，故將根據(jù)基金合同的規(guī)定進入清算程序并終止。這是今年繼中海安鑫寶1號、天弘鑫安寶后，第三只公告清盤的保本基金。

據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，在上半年剩下的2個多月中，即將到期的保本基金共有10只，其中5月份到期的有6只。除博時招財一號大數(shù)據(jù)外，其余5只分別為東方保本、國泰保本、金鷹元安保本A、新華阿里一號保本和創(chuàng)金合信聚財保本。其中前3只基金設有到期轉型條款，其它2只均未進行類似約定。這也意味著，如果到期后不能滿足新規(guī)要求，這2只基金很可能將終止運作。

“現(xiàn)在保本基金到期清盤已相對普遍，雖然基金公司更傾向于選擇繼續(xù)運作，但很難找到擔保機構，所以清盤更為干凈利落，對投資人也更有利。”滬上某公募人士表示。

除了選擇清盤，鑒于“殼價值”，轉型也是多數(shù)保本基金到期后的主要選擇。從目前情況來看，絕大多數(shù)基金規(guī)定到期后如果不滿足繼續(xù)運作的條件，將轉型為混合型基金，例如東方保本到期后轉型為“東方成長收益平衡混合型基金”，國泰保本到期后轉型為“國泰策略價值靈活配置混合型基金”。不過也有個別基金到期轉型為股票型或債券型基金，例如金鷹元安保本，招募說明書中約定若不符合保本基金存續(xù)條件，將轉型為“金鷹元安債券型基金”。

收益分化明顯

持有到期需謹慎

去年四季度，市場遭遇股債雙殺，這也使得保本基金表現(xiàn)欠佳。從今年到期的保本基金表現(xiàn)情況來看，業(yè)績出現(xiàn)較大分化。

Wind資訊顯示，保本周期為3年的產(chǎn)品中，南方保本、銀華永祥保本、國泰保本、興全保本等表現(xiàn)不俗，截至目前收益率均在25%以上。另外，保本周期為兩年或者一年半的產(chǎn)品多數(shù)表現(xiàn)不佳，雖然目前絕大多數(shù)單位凈值在1元以上，但期間收益率在3%以下的有15只，占今年到期保本基金總數(shù)的近一半。其中有3只產(chǎn)品目前凈值跌破1元面值。

當保本基金可能不再保本，部分產(chǎn)品收益率甚至還不如貨幣基金，持有的基民該何去何從？

對此，濟安金信公司副總、基金評價中心主任王群航表示，保本基金已屬于夕陽類別，對于將面臨清盤的基金到期后沒有繼續(xù)持有的必要，投資者要考慮時間成本。“從目前已有的清算情況來看，平均清算時間大約在保本到期之后的兩個月左右。尤其是在保本基金到期之后，相關的基金公司沒有大致匹配的債券基金或偏債基金發(fā)行的時候，清算的速度可能會更慢一些。”

一位中型公募市場總監(jiān)認為，是否持有到期應審慎抉擇。他指出，一般保本基金贖回費率為2%，對于初始認購的投資者來說，中途贖回將要支付較高的贖回費，相對本來就不高的收益率來說，很可能導致因為贖回造成實質性虧損，所以明智的選擇還是持有到期；而對于成立時間較早、業(yè)績相對較好的保本基金，基民根據(jù)個人情況、時間成本等，可以考慮提前離場。