5月1日起，金融業(yè)由原來(lái)5%的營(yíng)業(yè)稅率改為6%的增值稅率。營(yíng)改增落地對(duì)基金公司影響幾何？多家基金公司在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)表示:營(yíng)改增對(duì)基金公司影響偏正面，但實(shí)際上，短期內(nèi)最大的難題是有多少采購(gòu)可以拿到抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)票，這對(duì)未來(lái)盈利影響很大。

稅負(fù)增減將由時(shí)間來(lái)檢驗(yàn)

在稅務(wù)專業(yè)人士看來(lái)，基金行業(yè)的收入、利潤(rùn)、現(xiàn)金流都可能因營(yíng)改增發(fā)生變化，但影響是正面還是負(fù)面則取決于多重因素，其中最直接的就是基金公司有多少上下游采購(gòu)可以拿到進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)票去抵扣，以及相應(yīng)的業(yè)務(wù)模式是否及時(shí)做出調(diào)整。安永中國(guó)間接稅主管合伙人梁因樂(lè)對(duì)上證報(bào)記者表示:“就基金公司管理費(fèi)業(yè)務(wù)而言，營(yíng)改增前按5%的稅率繳納營(yíng)業(yè)稅，按照最新營(yíng)改增試點(diǎn)政策，5月1日起這部分收入對(duì)應(yīng)的增值稅稅率是6%，這一個(gè)點(diǎn)的稅率增長(zhǎng)部分就需要通過(guò)進(jìn)項(xiàng)稅來(lái)抵扣。”

“如果基金公司的租金、系統(tǒng)維護(hù)等費(fèi)用能快速跟進(jìn)，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制取得合規(guī)的可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)票，對(duì)行業(yè)整體而言，稅費(fèi)可能是降低的。”梁因樂(lè)對(duì)記者表示。然而，在采訪中記者了解到，多家上海本地基金公司在“拿票”方面存在很大難題。所謂“拿票”，即基金公司對(duì)開出合規(guī)進(jìn)項(xiàng)稅發(fā)票的簡(jiǎn)稱。

上海一家基金公司內(nèi)部人士對(duì)記者表示:“由于管理方面合作伙伴的問(wèn)題，很多進(jìn)項(xiàng)稅的票無(wú)法拿到。”在實(shí)際操作方面，基金公司不會(huì)把稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁給客戶?；鹦袠I(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，要將稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁給客戶的可能性比較小。如此一來(lái)，稅率從5%提高至6%，短期內(nèi)對(duì)基金公司經(jīng)營(yíng)將造成一定壓力。

梁因樂(lè)進(jìn)一步指出，營(yíng)改增時(shí)代基金公司必須轉(zhuǎn)換思路。“在政策落地后，稅負(fù)是增加還是減少將由時(shí)間來(lái)檢驗(yàn)。現(xiàn)在，對(duì)基金公司而言，應(yīng)該認(rèn)真考慮將增值稅管理，特別是進(jìn)項(xiàng)管理服務(wù)外包出去，尋求更專業(yè)化的幫助。”

值得關(guān)注的是，監(jiān)管方面對(duì)基金公司等機(jī)構(gòu)遇到的實(shí)際問(wèn)題十分重視。證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布了《關(guān)于證券期貨基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)做好營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)工作的意見》，明確全面推開營(yíng)改增試點(diǎn)從政策出臺(tái)到操作實(shí)施的時(shí)間短、任務(wù)重，各類機(jī)構(gòu)應(yīng)高度重視，將推行營(yíng)改增作為當(dāng)前以及今后一段時(shí)間的重點(diǎn)工作。

專戶產(chǎn)品或率先受影響

新規(guī)落地后，基金公司面臨的另一重挑戰(zhàn)是理順多種納稅主體?；鸸镜氖杖牒艽笠徊糠謥?lái)自管理費(fèi)，而管理費(fèi)針對(duì)的是基金產(chǎn)品，并不是對(duì)投資人或投資機(jī)構(gòu)直接征收?；甬a(chǎn)品本身并不是納稅主體，這就意味著基金公司向基金產(chǎn)品征收管理費(fèi)，但不需要開增值稅發(fā)票給基金產(chǎn)品。但有很多定制化的產(chǎn)品，背后只有一家或幾家機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)客戶可能認(rèn)為管理費(fèi)最終是自己在承擔(dān)，因此要求給出增值稅發(fā)票，由此可能導(dǎo)致專戶產(chǎn)品的合同作出改變。

對(duì)此，梁因樂(lè)指出，從市場(chǎng)公允角度考慮，無(wú)論是基金發(fā)行的一般產(chǎn)品還是專戶產(chǎn)品，都有被征收增值稅的可能，在同一個(gè)市場(chǎng)里，參與主體應(yīng)被一視同仁，除非受到政策傾斜的行業(yè)，例如涉農(nóng)行業(yè)等。

此外，目前不少銀行機(jī)構(gòu)通過(guò)投資貨幣基金和債券基金避稅。中金公司報(bào)告指出，營(yíng)改增實(shí)施后，由于基金本身不繳增值稅，基金分紅對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)而言可能仍免收所得稅，那么銀行通過(guò)投資貨基和債基來(lái)間接投資各類型的債券依然可以享受免稅優(yōu)惠，投資貨基和債基對(duì)銀行而言仍具吸引力。

最后，系統(tǒng)更新也是營(yíng)改增后金融機(jī)構(gòu)需要跟進(jìn)的方面。銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)繁多，征收增值稅后各金融機(jī)構(gòu)要重新更新系統(tǒng)。“誰(shuí)都不想落后。”在采訪中，一家大型金融機(jī)構(gòu)IT系統(tǒng)負(fù)責(zé)人直言，“金融機(jī)構(gòu)都在拼命趕進(jìn)度，已經(jīng)一個(gè)多月持續(xù)加班，調(diào)試系統(tǒng)以配合營(yíng)改增落地。”