中信銀行日前公告稱，公司董事會同意開展信用卡業(yè)務公司化改制，并將設立中信信用卡公司。此事還需要相關監(jiān)管機構核準，中信銀行有望成為首個成立信用卡子公司的銀行。事實上，信用卡業(yè)務公司化運作歷來呼聲很高，但是在監(jiān)管尚未明確的情況下，仍然存在諸多挑戰(zhàn)。

　　□事件

　　中信銀行擬設立信用卡子公司

　　銀行業(yè)務分拆熱情高漲。中信銀行日前公告稱，公司董事會同意開展信用卡業(yè)務公司化改制，并將設立中信信用卡公司。此事還需要相關監(jiān)管機構核準，中信銀行有望成為首個成立信用卡子公司的銀行。

　　公告稱，公司董事會審議通過了《關于開展信用卡業(yè)務公司化改制的議案》。董事會同意開展信用卡業(yè)務公司化改制，擬由中信銀行和中信銀行子公司出資共同設立中信信用卡公司。上述事項尚須經(jīng)相關監(jiān)管機構核準后方可實施。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，中信銀行信用卡累計發(fā)卡2459.6萬張，2014年實現(xiàn)信用卡交易量6072億元，同比增長3228%，實現(xiàn)信用卡業(yè)務收入132.9億元，同比增長49.62%。此外，2014年中信銀行信用卡實現(xiàn)網(wǎng)絡發(fā)卡量141.95萬張，網(wǎng)絡渠道業(yè)務收入19.07億元，比上年增長279.27%，網(wǎng)絡渠道交易量443.59億元，比上年增長108.08%。

　　事實上，銀行分拆理財和信用卡業(yè)務，已經(jīng)獲得了監(jiān)管部門的支持。銀監(jiān)會今年初就明確，探索銀行部分業(yè)務板塊和條線子公司制度改革，目前理財、直銷銀行、私人銀行、信用卡都在拆分獨立的備選行列。

　　隨后，光大銀行率先在今年3月27日通過了全資設立理財業(yè)務子公司的議案。浦發(fā)銀行則于5月26日公告稱，董事會批準設立全資子公司浦銀資產(chǎn)管理有限公司，該公司今后將作為浦發(fā)的理財業(yè)務子公司。

　　□現(xiàn)狀

　　信用卡中心專營化成趨勢

　　在銀監(jiān)會明確探索銀行部分業(yè)務板塊和條線子公司制度改革后，信用卡業(yè)務和理財業(yè)務的分拆就一直備受關注，而信用卡分拆的呼聲最高。中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼對京華時報記者表示，若監(jiān)管部門有意推動子公司制改革，銀行現(xiàn)有業(yè)務結構中，信用卡業(yè)務的事業(yè)部制運作最為成熟，可能成為最早被分拆的資產(chǎn)。

　　其實，早在分拆之前，隨著商業(yè)銀行經(jīng)營專業(yè)化的不斷增強，信用卡中心以專營機構架構運營將成為趨勢。北京銀行近日發(fā)布公告稱，北京銀行股份有限公司信用卡中心正式開業(yè)。根據(jù)公告，北京銀行信用卡中心是經(jīng)監(jiān)管部門批準成立的信用卡業(yè)務專營機構。今年年初，平安銀行信用卡中心也獲得了金融許可證牌照，并在深圳前海正式注冊。事實上，上述兩家此前均有信用卡業(yè)務部門，而此次掛牌成立信用卡中心是將信用卡條線升級為具有二級法人資格、相對獨立運作的信用卡專營機構。

　　事實上，近年來，銀行專業(yè)化分工的趨勢愈加明顯。此前，已有多家銀行進行了事業(yè)部制改革，針對某個業(yè)務板塊或行業(yè)成立事業(yè)部。2012年底，銀監(jiān)會發(fā)布實施《中資商業(yè)銀行專營機構監(jiān)管指引》，允許商業(yè)銀行針對某一特定領域業(yè)務單獨設立領取金融許可證的專營機構。隨后，獲批掛牌的專營機構數(shù)量增加。除了信用卡中心外，各家銀行也紛紛掛牌資金運營中心，包括興業(yè)銀行、平安銀行、北京銀行等。

　　□探因

　　謀求更大的中間業(yè)務收入

　　對于商業(yè)銀行分拆信用卡業(yè)務的原因，招商銀行行長田惠宇的一番表述似乎能夠說明一些問題。田惠宇說：“在我上學時，豬肉的價格完全一樣，里面什么內(nèi)容都有，豬大排、豬小排、豬大腸等，混合在一起賣。而到了上海，才發(fā)現(xiàn)豬肉是根據(jù)大排、小排等部位分別定價。”

　　一位銀行業(yè)人士告訴京華時報記者，利率市場化降低了銀行資產(chǎn)擴張的盈利空間，通過垂直細分的方式集約化服務客戶，以謀求更大的中間業(yè)務收入是大勢所趨。

　　中國人民大學經(jīng)濟學教授李義平表示：“從全球范圍來看，信用卡、私人銀行等銀行業(yè)務板塊，按照子公司的體制運行，已經(jīng)非常普遍。從國內(nèi)環(huán)境來看，信用卡業(yè)務較為市場化，在機制和薪酬等方面都不適應日趨激烈的市場競爭。銀行選擇將其分拆，也有利于提升其自身估值。此外，子公司運行是在事業(yè)部的基礎上往前再邁進一步，有利于銀行轉型。”

　　中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對京華時報記者表示，專營機構可以提供專業(yè)化、集約化的服務，能夠獨立財務核算以及進行風險隔離，同時也可以調(diào)動員工的積極性。北京銀聯(lián)信分析師郭競表示，銀行專業(yè)化分工越來越強，業(yè)務發(fā)展到一定程度后，一定要求它是一個獨立的平臺，比如信用卡、理財?shù)群豌y行傳統(tǒng)存貸業(yè)務沒有那么緊密的業(yè)務，都是可以獨立運營的。

　　郭競表示，信用卡中心“單飛”成為具有獨立法人資格的信用卡公司，按市場規(guī)則獨立經(jīng)營，對銀行卡業(yè)務的發(fā)展是個促進。成立信用卡公司，可以拓展更好的融資渠道。過去信用卡中心的資金來自銀行內(nèi)部，成本也較高，以后可以通過資產(chǎn)證券化，比如發(fā)放債券、同業(yè)拆借等方式，甚至上市獲得更多資金來源。此外，獨立運作，可以建立一套適合信用卡發(fā)行的客戶端系統(tǒng)，便于業(yè)務發(fā)展。

　　□難點

　　信用卡分拆尚存多重挑戰(zhàn)

　　不少業(yè)內(nèi)人士對于拆分信用卡部門持謹慎態(tài)度。李義平表示，信用卡業(yè)務大多數(shù)都依托銀行母體特別是分支行的渠道。但是在管理上與分行分部的業(yè)務關系和邊界怎么劃分尚待解決。

　　一位國有大行人士指出：“信用卡業(yè)務拆分后，行內(nèi)部分如何與信用卡子公司進行業(yè)務劃分，涉及到網(wǎng)點、資源共享、業(yè)務協(xié)作、績效考核、風險公擔、定價、溝通協(xié)調(diào)等多方面問題。”

　　他指出，目前多數(shù)銀行信用卡中心是獨立核算，但并不是人事完全獨立，事業(yè)部與銀行之間沒有建立起真正的防火墻，部分資金也仍按FTP（內(nèi)部資金轉移定價）價格從總行拆借。部分銀行信用卡事業(yè)部制改革已經(jīng)在逐步走向深入，如果施行按照市場價定價從總行拆借資金，那么信用卡部門人、財、物權等方面越來越獨立，銀行的風險隔離機制或將更牢固。

　　恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經(jīng)理婁麗麗表示，商業(yè)銀行理財業(yè)務已初步實現(xiàn)考核、清算、核算，分拆建立子公司在業(yè)務層面的阻力較小，最大的難點在于法律政策的阻礙，目前《商業(yè)銀行法》規(guī)定，若無國務院審批，商業(yè)銀行不得投資非銀機構，因此現(xiàn)階段銀行尚不能實現(xiàn)分拆資產(chǎn)獨立成立子公司。

　　□展望

　　業(yè)務轉型離不開互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略

　　如今，擺在銀行信用卡中心面前的難題，并非只有謀求更多的中間業(yè)務收入那么簡單。信用卡作為銀行直接服務客戶的金融產(chǎn)品，與電子化技術、大數(shù)據(jù)緊密結合。然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，傳統(tǒng)的金融生態(tài)正經(jīng)受著一次革命性的重構，許多銀行信用卡中心開始謀求互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略轉型。

　　一位銀行信用卡中心相關人士告訴京華時報記者，互聯(lián)網(wǎng)對銀行的最大沖擊，主要集中在銀行零售業(yè)務，特別是信用卡業(yè)務領域。究其原因，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的興起，越來越多的人群可以十分方便地通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進行消費和籌資貸款。對于這樣的情況，銀行信用卡中心只能說迎接互聯(lián)網(wǎng)、擁抱互聯(lián)網(wǎng)。

　　此前，中信銀行試圖與騰訊發(fā)虛擬信用卡，雖然由于突破了現(xiàn)有信用卡業(yè)務模式，在落實客戶身份識別義務、保障客戶信息安全等方面尚待進一步研究而暫停，但這無疑也是銀行信用卡中心嘗試擁抱互聯(lián)網(wǎng)的舉措。

　　近日，中信銀行信用卡中心與百度金融建立戰(zhàn)略合作關系，雙方將建立起基于聯(lián)名信用卡、新型電子商務平臺、大數(shù)據(jù)、云計算、金融支付等領域在內(nèi)的全面戰(zhàn)略合作關系，北京銀行信用卡中心與芝麻信用建立合作關系，浦發(fā)銀行與騰訊征信建立合作關系，也都是銀行信用卡中心新的探索。

　　一位股份制銀行信用卡中心中層告訴記者，未來長遠看，由于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，信用卡這種介質(zhì)可能會消亡，可能由手機或其他的介質(zhì)來代替，但這些介質(zhì)的改變并不影響客戶對銀行消費金融的關系。即使將來用手機做支付，和銀行之間形成的這種消費信貸的關系仍然存在。商業(yè)銀行信用卡中心當前需要加快構筑核心競爭力，開拓創(chuàng)新，迎接新的競爭格局。